2025년 1월 8일 주요 경제 뉴스

[시장] 금융지주, 핀테크사 15%까지 출자 허용
[시장] 연준, 12월 회의서 트럼프 정책 인플레 위험 우려
[시장] 전세보증 비율 100→90% 낮춘다
[시장] 경기부양책에 중국 펀드 1년 수익률 18% 반짝
[시장] 길어진 설 연휴에 해외여행 들썩
[시장] 올해 1분기 만기 도래 회사채 25조원
[산업] 한국 SSD 수출, 미 비중 커지고 중 비중은 급감
[기업] 현대제철, 미국에 제철소 건설 검토
[기업] 미국 1위 원전기업 콘스텔레이션, 캘파인 인수 임박
[기업] LG전자, 4분기 매출 22.7조·영업익 1461억원

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엔비디아 주가 하락에도 분석가들은 밝은 전망 유지
- 엔비디아의 주가는 CES 2025에서 젠슨 황 CEO의 키노트 이후 화요일 6.2% 하락에 이어 수요일에도 추가 하락세를 보였음
- 월요일 발표가 시장의 기대를 충족시키지 못했지만, 분석가들은 엔비디아의 장기적인 성장 가능성에 주목하며 긍정적인 전망을 유지하고 있음
- Melius Research는 엔비디아가 데이터 센터 가속화 컴퓨팅과 자율주행차, 로봇 시장에서 총 수조 달러 규모의 시장 기회를 보고 있다고 강조했음
- Bernstein은 엔비디아의 유연한 GPU 기반 플랫폼 접근 방식이 ASIC과 같은 특정 애플리케이션 집적 회로보다 장기적으로 유리하다고 언급했음
- 이는 시장의 동적 변화와 새로운 애플리케이션의 출현에 유연하게 대처할 수 있기 때문임
- 엔비디아는 3월 GTC 컨퍼런스에서 더 많은 정보를 발표할 것으로 기대됨
출처
- MarketWatch, Nvidia’s stock falls further — but analysts see a future that’s brighter than ever

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젠슨 황 발언으로 양자 컴퓨팅 주가 급락
- 엔비디아 CEO 젠슨 황은 CES 2025에서 “상업적으로 유용한 양자 컴퓨터”가 상용화되기까지 15~30년이 걸릴 것이라고 언급하며, 양자 컴퓨팅 기술의 상용화가 아직 멀었다고 전망했음
- 이에 따라 양자 컴퓨팅 관련 주식, 특히 Rigetti, IonQ, D-Wave, Quantum Computing 등의 주가가 40% 이상 폭락하며 수십억 달러의 시장 가치가 증발했음
- D-Wave의 CEO Alan Baratz는 젠슨 황의 발언이 "완전히 틀렸다"고 반박하며, D-Wave는 이미 마스터카드와 NTT Docomo 같은 기업 고객에게 상용 솔루션을 제공하고 있다고 강조했음
- 양자 컴퓨팅 주식은 최근 몇 달간 높은 기대감 속에 급등했으나, 대부분의 기업이 여전히 최소한의 수익만 올리고 있어 실질적인 성과는 부족함
출처
- CNBC, Nvidia’s Jensen Huang is ‘dead wrong’ about quantum computers, D-Wave CEO says
- Reuters, Quantum computing stocks take a hit as Nvidia CEO predicts long road ahead
- MarketWatch, Quantum-computing stocks sink as Nvidia CEO delivers a reality check

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앱로빈, 2025년 전망
- AppLovin의 주가는 2024년에 700% 이상 급등하며 나스닥 100 지수에서 가장 높은 상승률을 기록했지만, 2025년은 도전적인 한해가 될 것으로 보임
- 4분기 매출이 월가 기대치를 밑돌 수 있다는 Bank of America의 분석 이후 주가가 7% 하락했음
- 이는 AppLovin의 AI 광고 엔진과 나스닥 100 지수 편입에 따른 긍정적 분위기 이후 주가가 급등한 데 따른 부담이 반영된 것으로 보임
- AppLovin은 AI 기술과 소프트웨어 사업 성장에 대한 기대를 기반으로 높은 평가를 받고 있지만, 현재 주가는 예상 수익의 55배 수준으로 나스닥 100 지수 평균보다 훨씬 비쌈
- 월가에서는 AppLovin을 긍정적으로 평가하며 분석가 27명 중 21명이 매수 의견을 유지하고 있으나, 향후 12개월 동안의 상승 여력은 평균 5%로 제한적임
출처
- Bloomberg, AppLovin’s Nasdaq-Topping 700% Rally Sets Up Challenging 2025

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AMD, Absci 투자
- AMD는 워싱턴주 기반의 약물 발견 기업 앱시(Absci)에 2천만 달러를 투자하며 AI 칩을 헬스케어 분야에 판매하려는 첫 시도를 시작했음
- 이 투자는 공공 주식에 대한 사모 투자 형식으로 이루어졌으며, AMD는 앱시와의 협력을 통해 하드웨어 비용 절감과 AI 솔루션 최적화를 목표로 하고 있음
- 앱시는 현재 470개 이상의 AI 칩(대부분 Nvidia 칩)을 사용하고 있으며, AMD와의 협력으로 일부 AI 작업을 AMD GPU로 전환할 계획임
- 약물 개발에 AI를 사용하는 데는 높은 계산 능력이 요구되며, 이는 앱시의 비용 증가로 이어졌음
- AMD는 이 투자로 생명 과학 분야에서의 입지를 다지고 있으며, 향후 헬스케어 외에도 다른 산업으로 확장을 계획하고 있음
출처
- WSJ, AMD Invests in Drug-Discovery Company Absci in Push to Sell AI Chips

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노보 노디스크, 발로 헬스와 협력 확대
- 노보 노디스크가 미국 AI 기술 기업 발로 헬스(Valo Health)와의 협력을 확대하여 비만, 제2형 당뇨병 및 심혈관 질환 치료제 개발을 강화함
- 이번 확장은 2023년 9월 체결된 초기 파트너십을 확대한 것으로, 기존 11개 약물 개발 목표에서 최대 20개 치료제 개발을 목표로 함
- 노보는 최근 비만 치료제 후보물질 카그리세마의 임상시험 결과가 기대치에 못 미친 이후,일라이 릴리의 경쟁 약물 젭바운드보다 강력한 체중 감량 치료제를 개발하기 위해 AI 기반 연구를 강화하고 있음
- 비만 치료제 시장은 향후 10년간 1,500억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됨
- 확장된 협정에 따라, 발로 헬스는 단기적으로 최대 1억 9천만 달러, 장기적으로 약 46억 달러의 마일스톤 지급금을 받을 수 있음
출처
- Reuters, Novo Nordisk expands AI partnership with Valo Health for development of obesity drugs

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컨스털레이션 에너지, 켈파인 인수
- 컨스텔레이션 에너지가 전력회사 캘파인(Calpine)을 약 300억 달러에 인수하는 현금 및 주식 거래를 추진 중임
- 캘파인은 에너지 캐피털 파트너스(ECP)와 CPP 투자, 액세스 인더스트리즈가 2017년 170억 달러에 인수했던 회사로, 북미 전역에서 78개의 발전소를 운영하며 주로 천연가스 및 지열 자원을 사용해 연간 약 2,700만 가구에 전력을 공급함
- 컨스텔레이션은 캘파인의 발전 역량과 지리적 및 연료 다양성을 강화할 기회를 높게 평가하며, 인수로 인해 주당순이익(EPS)이 증가할 것으로 기대하고 있음
- 컨스텔레이션은 2022년 엑셀론(Exelon)으로부터 분사된 이후 M&A를 통한 확장을 지속해왔으며, 2023년에는 NRG 에너지의 텍사스 원자력 발전소 지분을 17억 5천만 달러에 매입한 바 있음
- 거래 최종 가격은 변동 가능하며, 이번 인수는 1월 중 발표될 예정임
출처
- Bloomberg, Constellation Energy Nears $30 Billion Deal for Calpine
- WSJ, Constellation Energy Near Deal for Calpine

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연준 회의록
- 연방공개시장위원회(FOMC) 12월 회의록에 따르면, 연준은 높은 인플레이션 위험과 경제 불확실성을 이유로 금리 인하 속도를 늦추기로 결정했음
- 회의에서는 기준금리를 4.25~4.5%로 0.25%p 인하했으나, 향후 추가 금리 인하 횟수를 기존 4회에서 2회로 축소 전망했음
- 위원들은 최근의 높은 인플레이션 지표, 소비 증가세, 견조한 노동 시장을 근거로 신중한 접근이 필요하다고 강조했음
- 또한, 도널드 트럼프 대통령 당선인의 정책 변화(관세, 이민, 세금 등)가 인플레이션과 경제에 미칠 영향을 우려하며, 이를 정책 결정에 반영했음
- 일부 위원은 금리 동결을 주장했으며, 클리블랜드 연방준비은행 총재는 동결을 선호하며 반대표를 던졌음
- 연준은 향후 경제 지표를 기반으로 추가 금리 조정을 신중히 결정할 계획이며, 인플레이션이 목표치인 2%로 안정되기까지 시간이 더 필요하다고 언급했음
출처
- Bloomberg, Fed Minutes Show Officials Were Eager to Slow Interest-Rate Cuts
- CNBC, Federal Reserve
Fed officials are worried about the inflation impacts from Trump’s policies, minutes show

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미국 주식 시장 정리
- 수요일 미국 증시는 주요 경제 지표와 연준의 12월 회의록을 소화하며 변동성을 보였음
- S&P 500 지수는 0.16% 상승했고, 나스닥은 0.07% 하락, 다우 지수는 0.25% 상승했음
- 투자자들은 금요일 발표될 고용 보고서를 앞두고 신중한 태도를 유지했음
- 민간 고용은 둔화되었지만, 실업수당 청구 건수는 감소해 혼재된 신호를 보였음
- 연준 회의록에서는 인플레이션 위험이 여전히 높아 금리 인하 속도를 조절할 필요성이 언급되었음
- 채권 시장에서는 10년 만기 국채 금리가 한때 4.73%까지 올랐으나 최종적으로 4.67%로 하락했음
- 투자 심리는 연준의 금리 정책 불확실성과 인플레이션 상승 가능성으로 억눌렸으며, 월가 전략가들은 2025년 상반기 시장 변동성을 예상하고 있음
- 목요일에는 전 대통령 지미 카터의 국장으로 미국 금융시장이 휴장함
출처
- Bloomberg, Wall Street Braces for Jobs Jolt as Stocks Churn: Markets Wrap
- CNBC, S&P 500 ekes out narrow gain as investors shake off Fed’s inflation warning: Live updates
- Reuters, Wall Street closes flat as investors assess inflation risks

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엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)이 고대량 생산이 가능한 세 가지 로봇 유형에 대해 언급

- 자동차, 드론, 인간형 로봇

 생성형 AI에서 일반 로봇공학(General Robotics)으로의 도약이 '매우 가까이 있다'고 전했다.

이제는 양자 컴퓨팅 관련주는 주춤한 것 같고, 로봇 관련 테마주를 매수할 타이밍인 것 같다.