2025년 1월 30일 경제 뉴스

[시장] 연준 파월, 미국 경제 강한 상황. 추가 금리인하 서두를 필요 없어
[시장] 국민연금 보험료 7월부터 월 최대 1만8000원 오른다
[시장] 다주택자 주담대 NO, 생활자금 대출은 OK
[시장] 지난해 등록 ABS 발행액 21.8% 감소
[시장] AI·원전·우주, 트럼프 수혜주 담는 외국인
[산업] 역대급 실적 앞둔 4대금융
[산업] 매년 강화되는 탄소배출 규제. 분주한 K조선
[기업] 딥시크 이어 알리바바, 저가형 AI 포문
[기업] 실적 부진 테슬라, 자동차 매출 6% 감소
[기업] 한화엔진, 슈퍼사이클에 올해도 수주 신기록 예약

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애플 실적
- 애플은 2025 회계연도 1분기(2024년 10~12월) 실적에서 예상치를 소폭 웃도는 매출과 이익을 기록했지만, 핵심 시장인 중국에서의 매출 감소와 아이폰 판매 부진이 두드러졌음
- 총매출은 1,243억 달러로 전년 대비 4% 증가하며 애널리스트 예상치(1,241억 달러)를 상회했음
- 주당순이익(EPS)은 2.40달러로 예상치(2.35달러)를 넘어섰음
- 하지만 아이폰 매출은 691억 4천만 달러로 예상치(710억 4천만 달러)를 하회하며 전년 대비 소폭 감소했음
- 특히 중국 매출이 185억 1천만 달러로 전년 대비 11.1% 급감하며 시장의 우려를 키웠음
- CEO 팀 쿡은 애플 인텔리전스가 도입된 지역에서는 아이폰 판매 성과가 더 나았다고 설명하며, 향후 AI 기능 확대가 중요한 성장 요소가 될 것이라고 언급했음
- 한편, 서비스 부문은 263억 4천만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 14% 성장, 애널리스트 예상치(260억 8천만 달러)를 상회했음
- iPad(80억 9천만 달러)와 Mac(89억 9천만 달러) 매출도 예상보다 높은 성과를 기록하며 아이폰 매출 감소를 일부 보완했음
- 총이익률은 46.9%로 예상치(46.5%)를 넘어섰으며, 애플은 주당 0.25달러의 배당을 지급하고 300억 달러 이상의 자사주를 매입하며 적극적인 주주 환원 정책을 지속했음
출처
- Bloomberg, Apple Posts Surprise Sales Drops for China, iPhone Over Holidays
- CNBC, Apple misses on iPhone revenue, sees 11% drop in China sales
- Reuters, Apple profit tops Wall Street target even as iPhone, China sales fall short  

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인텔 실적
- 인텔이 2024년 4분기 실적에서 예상보다 높은 매출을 기록했지만, 2025년 1분기 매출 전망은 시장 기대치를 밑돌았음
- 4분기 매출은 143억 달러로 애널리스트 예상치(138억 1,000만 달러)를 상회했으며, 주당 순이익(EPS)도 13센트로 예상치(12센트)를 소폭 웃돌았음
- 그러나 1분기 예상 매출은 117억~127억 달러로 컨센서스(128억 7,000만 달러)보다 낮았으며, 조정 EPS는 손익분기점(break-even) 수준으로 전망됐음
- 2024년 연간 매출은 10년 만에 최저치를 기록했으며, CEO 팻 겔싱어(Pat Gelsinger)는 실적 부진으로 지난해 12월 해임되었음
- 새로운 CEO 선임에 대한 공식적인 업데이트는 없었음
- 인텔은 공정 기술 개선과 반도체 위탁 생산(Foundry) 사업 확장을 통해 반등을 모색하고 있지만, 해당 부문의 4분기 매출은 13% 감소한 45억 달러를 기록했음
- PC 부문 매출은 80억 달러로 예상치를 소폭 상회했으나, 데이터센터 및 AI 부문 매출은 34억 달러로 전년 대비 3% 감소했음
- 인텔은 비용 절감을 통해 운영비를 2025년 175억 달러 수준으로 유지할 계획이며, 차세대 노트북용 칩 Panther Lake를 올해 하반기에 출시할 예정임
출처
- Bloomberg, Intel Fourth-Quarter Sales Beat Estimates During Turnaround
- CNBC, Intel issues weak forecast, citing seasonality and an uncertain economy
- Reuters, Intel fourth-quarter revenue tops expectations as investors await new CEO  

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마이크로소프트, 메타 딥시크 쇼크에도 AI 지출 유지
- 마이크로소프트와 메타가 중국 AI 스타트업 DeepSeek의 저비용 AI 모델 발표로 인한 시장의 우려에도 불구하고, 대규모 AI 투자 전략을 유지하겠다고 밝혔음
- 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라와 메타 CEO 마크 저커버그는 AI 인프라 구축이 장기적으로 경쟁력을 유지하는 데 필수적이라고 강조했음
- 나델라는 AI 비용이 낮아질수록 기술 사용이 급증할 것이라며, Jevons 역설을 인용해 "AI가 더 효율적이고 접근 가능해질수록 수요는 기하급수적으로 증가할 것"이라고 말했음
- 한편, DeepSeek의 저비용 AI 모델 발표 이후 마이크로소프트와 메타의 대규모 지출에 대한 투자자들의 의구심이 커졌음
- 마이크로소프트는 애저 클라우드 사업 성장 둔화로 주가가 6% 하락했으며, 메타는 실적 호조에도 불구하고 1분기 매출 전망이 기대에 미치지 못해 엇갈린 반응을 얻었음
출처
- Reuters, Microsoft, Meta back big AI spending despite DeepSeek's low costs
- WSJ, Microsoft, Meta Talk Up Their Big AI Ambitions and Spending Plans  

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OpenAI, 400억 달러 투자 유치 협상 중
- OpenAI가 최대 400억 달러 규모의 투자 유치를 위해 소프트뱅크를 중심으로 협상을 진행 중임
- 이번 투자 라운드가 성사되면 OpenAI의 기업 가치는 최대 3,400억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 지난해 10월 1,570억 달러에서 불과 몇 달 만에 두 배 이상 증가하는 수준임
- 다만, 투자 협상은 아직 초기 단계이며 조건이 변동될 가능성도 있음
- 이 투자금 중 일부는 OpenAI가 참여하는 AI 인프라 프로젝트 *Stargate*에 사용될 것으로 보임
- Stargate는 소프트뱅크, 오라클과 함께 미국 내 데이터센터 건설을 위해 100억 달러를 투자하는 프로젝트로, 향후 4년 동안 최대 5,000억 달러까지 투자 규모를 확대할 계획임
출처
- Bloomberg, OpenAI in Talks to Raise up to $40 Billion in New Funding Round
- Reuters, OpenAI in talks for investment round valuing it up to $340 billion, WSJ reports
- WSJ, OpenAI in Talks for Huge Investment Round Valuing It Up to $340 Billion  

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코스트코 임금 인상
- 코스트코가 미국 내 대부분의 시간제 근로자들의 임금을 시간당 30달러 이상으로 인상하기로 했음
- 이는 현재 진행 중인 노조와의 계약 협상 과정에서 나온 조치로, 최고 임금 등급에 속한 직원들의 시급은 오는 3월부터 1달러 인상돼 30.20달러가 되며, 이후 2년 동안 추가로 1달러씩 올라갈 예정임
- 초기 임금 등급에 있는 직원들은 50센트 인상된 20달러의 시급을 받게됨
- 번 임금 인상은 비노조 직원을 대상으로 하며, 노조에 소속된 근로자들과의 협상은 여전히 진행 중임
- 현재 미국 내 약 21만 9천 명의 코스트코 직원 중 약 10%가 노조에 가입해 있으며, 이들은 계약 갱신을 앞두고 파업 가능성을 내비치며 더 나은 임금과 복지를 요구하고 있음
출처
- Bloomberg, Costco Increases Pay to Over $30 an Hour for Most Store Workers  

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아마존, X에 광고 재개
- 아마존이 일론 머스크가 소유한 X(구 트위터)에 대한 광고 지출을 크게 늘리기로 결정했다. 이는 1년여 전 혐오 발언 관련 우려로 광고를 대폭 줄였던 것에서 큰 변화임
- 애플 역시 2023년 말 X에서 광고를 완전히 철수했으나, 최근 다시 광고를 테스트하는 방안을 논의 중인 것으로 알려졌음
- X는 머스크 인수 이후 기업들의 광고 철회로 매출이 급감했으며, 머스크는 이를 만회하기 위해 구독 서비스 등의 수익 모델을 개발하고 있지만, 여전히 광고 수익이 핵심임
- 머스크는 광고주들과 갈등을 빚어왔으며, 2023년 말 광고 철회 기업들을 향해 강한 비판을 가하기도 했음
- 최근 정치적·사회적 환경 변화 속에서 X로 복귀하는 기업들이 늘어나고 있으며, 머스크는 도널드 트럼프 대통령과 가까운 관계를 유지하며 워싱턴 내 영향력을 확대하고 있음
출처
- WSJ, Amazon Raises Its Ad Spending on Elon Musk’s X, in Major Reversal  

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미스터비스트, 틱톡 인수 자금 200억 달러 확보
- 미국 투자자 그룹이 인기 유튜버 미스터비스트의 지원을 받아 틱톡 인수를 추진하며 200억 달러 이상을 확보했다고 제시 틴슬리가 밝혔음
- 틴슬리는 Employer.com의 창립자로, 이번 인수전에 로블록스 공동 창립자이자 CEO인 데이비드 바주키와 앵커리지 디지털 CEO인 네이선 맥컬리(Nathan McCauley)도 투자자로 영입했다고 전했음
- 그러나 틴슬리의 그룹이 실질적인 인수 후보가 될지는 불확실함
- 현재까지 바이트댄스와 직접적인 접촉이 없었으며, 바이트댄스는 공식적으로 틱톡 미국 사업을 매각할 계획이 없다는 입장을 유지하고 있음
- 도널드 트럼프 대통령이 틱톡 금지법의 시행을 75일 연기하는 행정명령을 내린 후, 여러 인수 후보가 등장했지만, 바이트댄스와 중국 정부가 이들 제안을 어떻게 평가할지는 미지수임
출처
- Bloomberg, TikTok Bidder to Offer ‘Significantly’ More Than $20 Billion  

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미국 주식 시장 정리
- 목요일 미국 증시는 기술주가 혼조세를 보인 가운데 상승 마감했음
- 다우 지수는 0.38%, S&P 500 지수는 0.53%, 나스닥 지수는 0.25% 상승했음
- 장 초반에는 상승세를 보였으나, 도널드 트럼프 대통령이 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 부과할 것이라고 발표하면서 한때 상승폭을 반납하기도 했음
- 기술주는 종목별로 엇갈린 흐름을 보였다. 마이크로소프트는 클라우드 사업 성장 둔화 우려로 6.2% 급락하며 시장에 부담을 줬음
- 반면, 테슬라는 저가 모델 출시 계획과 자율주행 서비스 테스트 발표로 2.9% 상승했고, 메타는 예상치를 웃도는 실적 발표로 1.6% 상승했음
- IBM도 견조한 실적으로 13% 급등하며 다우지수 상승을 견인했음
- 미국 경제는 2024년 4분기에 2.3% 성장하며 예상보다 낮은 수치를 기록했으나, 소비 지출이 4.2% 증가하며 성장을 이끌었음
- 특히, 소비 지출이 두 분기 연속 3%를 초과한 것은 2021년 이후 처음이었음
- 하지만 기업 투자는 부진했고, 보잉(Boeing) 파업이 일부 경제 활동을 둔화시켰음
- 시장은 오는 금요일 발표될 개인소비지출(PCE) 물가지수를 주목하고 있으며, 해당 지표가 연준의 금리 인하 기대감에 영향을 미칠 것으로 보임
출처
- Bloomberg, Tech Wavers as Apple’s Results Fail to Inspire: Markets Wrap
- CNBC, Dow closes more than 150 points higher in volatile session after slew of earnings reports: Live updates
- Reuters, Indexes end higher as investors weigh key corporate earnings
- WSJ, Stock Market Today: Major Indexes Rise; Meta and Tesla Shares Rally  

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애플 어닝콜 주요 내용
- Apple은 4월부터 한국을 포함한 10개국에서 Apple Intelligence(AI) 기능을 확장하며, Siri를 대폭 개선할 예정임
- AI 기능이 적용된 지역에서 iPhone 16 판매가 증가했으며, 향후 교체 수요 확대가 기대됨
- 중국 시장에서는 매출이 11% 감소했으나, 재고 조정과 정부 보조금 정책으로 회복 가능성이 있음
- 신흥 시장에서는 인도에서 iPhone 판매 1위를 기록하며, 4개 매장 추가 개점 및 현지 생산·수출 확대 계획이 진행 중
- Mac은 Apple Silicon 기반 AI 성능을 앞세워 Windows에서 Mac으로의 전환이 증가하고 있으며, AI PC 시장에서도 경쟁력을 강조하고 있음
- 코로나 기간 판매된 iPhone의 교체 주기가 도래하면서 향후 업그레이드 수요가 늘어날 전망
- Apple은 고급형(Pro) 제품 선호도가 증가하는 점을 고려해 기존 가격 전략을 유지할 계획임
- 서비스 부문에서는 가입자가 10억 명을 돌파하며 AI 및 결제 서비스가 지속적으로 성장하고 있음
- 글로벌 규제 환경이 변화하는 가운데서도 서비스 매출은 꾸준히 증가하고 있으며, 규제가 완화될 경우 추가적인 성장 가능성이 기대됨
- 3월 분기 실적은 한 자릿수 중반의 성장이 예상되지만, 환율 영향으로 2.5%의 매출 감소 요인이 존재할 것으로 보인다.

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엔비디아, 삼성전자 8단 HBM3E 메모리 공급 승인
- 삼성전자가 엔비디아로부터 8단 HBM3E 고대역폭 메모리(HBM) 칩의 공급 승인을 받았음
- 이는 엔비디아의 중국 시장용 특화 AI 프로세서에 사용될 예정이며, 삼성은 작년부터 엔비디아의 인증을 받기 위해 고군분투해왔음
- 반면, SK하이닉스는 2024년 초부터 8단 HBM3E를 대량 생산했으며, 연말에는 12단 HBM3E까지 공급하며 시장 선두를 유지하고 있음
- 삼성과 SK하이닉스 모두 2025년 하반기부터 HBM4 양산을 목표로 하고 있으며, 엔비디아의 핵심 공급업체 자리를 두고 경쟁 중임
출처
- Bloomberg, bloomberg, Samsung Gets Nvidia’s Nod on Less Advanced Version of AI Memory