2025년 2월 1째주 경제 뉴스

[시장] 미국 고용 시장 여전히 강세, 금리 인상 압박 지속
[시장] 한국 해외진출 기업 30%가 관세 사정권
[시장] 미국 단기 기대 인플레이션 급등, 물가 우려 심화
[시장] 1월 외환보유액 46억 달러 감소. 환율 방어
[시장] 예금 두 달 새 26조 썰물. 주식/코인으로 머니무브
[시장] 작년 소비 감소 21년 만에 최대폭
[시장] 트럼프, 상호 관세 정책 발표 예고. 무역 긴장 고조 전망
[산업] 법인, 암호화페 거래 가시화. 거래서, 고객 유치 경쟁
[산업] 경제성 없다. 대왕고래 개발 사실상 무산
[산업] 빅테크, 올해 AI 투자 더 늘린다. 463조원 지출 전망

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다음주 주요 일정
다음 주는 1월 CPI와 PPI 등 물가 지표와 1월 소매판매 데이터가 예정되어 있습니다.
월요일
- (장전) 맥도날드 실적
화요일
- 파월 의회 증언
- (장전) 코카콜라, S&P 글로벌, 온세미 실적
- (장후) 슈퍼마이크로, 도어대시, 업스타트 실적
수요일
- 미국 1월 CPI
- (장전) 버티브, 크래프트 하인즈 실적
- (장후) 시스코, 앱러빈, 레딧, 로빈후드 실적
목요일
- 미국 1월 PPI, 신규 실업수당청구(매주)
- (장전) 존디어, 소니, 데이터독 실적
- (장후) 팔로알토, 어플라이드머티리얼즈, 에어비앤비 실적
금요일
- 미국 1월 소매판매, 수출입 물가지수
- (장전) 모더나 실적

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엘리엇, BP 지분 확보
- 행동주의 투자펀드 엘리엇이 BP 지분을 상당 부분 확보하며 기업가치 제고를 위한 변화를 요구하고 있음
- BP는 최근 5년간 8% 하락하며 쉘과 엑손모빌 등 경쟁사 대비 부진한 실적을 보였음
- BP는 전 CEO 버나드 루니가 탄소중립 전략을 내세웠으나 실패했고, 이후 명확한 성장 전략을 제시하지 못했음
- 이에 새 CEO 머레이 오친클로스는 오는 2월 26일 전략 업데이트에서 석유·가스 사업으로의 전환을 강조할 것으로 예상됨
- 엘리엇은 앞서 허니웰 분할을 성공적으로 추진한 바 있으며, 이번에도 BP의 변화를 압박할 가능성이 큼
- BP는 비용 절감을 위해 직원 5% 감축 및 비효율적 프로젝트 30개 중단을 발표했지만, 투자자들은 보다 근본적인 전략 변화와 기업가치 상승을 요구하고 있음
출처: Bloomberg, Activist Elliott Said to Build Stake in Struggling Oil Major BP

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일론 머스크, "틱톡 인수 관심 없다"
- 일론 머스크가 틱톡 인수에 관심이 없다고 밝혔음
- 그는 “틱톡 인수를 위한 입찰을 하지 않았다”며, 개인적으로 틱톡을 사용하지도 않고 플랫폼 형식도 익숙하지 않다고 말했음
- 이는 도널드 트럼프 전 대통령이 머스크가 틱톡을 인수할 가능성을 언급한 후 나온 발언임
- 트럼프는 틱톡의 미래에 대한 결정을 이달 중 내릴 것이라고 밝혔음
- 미국은 중국의 바이트댄스가 미국 사용자 데이터를 공유할 수 있다는 우려로 틱톡의 매각을 요구했으며, 이를 이행하지 않을 경우 금지 조치를 내릴 방침임
- 틱톡은 해당 의혹을 부인하며, 안드로이드 사용자를 위한 우회 다운로드 방법을 제공하고 있음
출처: Reuters, Elon Musk says he is not interested in buying TikTok

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나이키, 27년 만에 슈퍼볼 광고 복귀…매출 회복 승부수
- 나이키가 27년 만에 슈퍼볼 광고를 재개하며 매출 반등을 노림
- JPMorgan 애널리스트들은 나이키가 30초 광고에 8백만 달러 이상을 투자할 계획이라고 밝혔음
- 최근 1년간 주가가 30% 하락한 나이키는 지난 분기 매출이 전년 대비 8% 감소한 124억 달러를 기록했음
- 브랜드 재활성화를 위해 마케팅 부서를 개편하고, 지난 그래미 어워즈에서 조던 브랜드 40주년 기념 광고를 선보이기도 했음
- 나이키는 에어 조던, 에어포스 1 등 인기 스니커즈의 공급을 제한해 희소성을 높이고 있음
- 슈퍼볼 광고 복귀는 나이키의 공격적인 마케팅 전략 변화를 의미하지만, 높은 광고 비용이 리스크로 작용할 수 있음
출처: Benzinga, Nike Returns to Super Bowl Advertising To Revive Sales After 27-Year Gap

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달걀 가격 급등, 투자 기회 될까?
- 달걀 가격이 급등하면서 투자자들은 관련 기업에 주목하고 있음
- 미국 최대 달걀 생산업체인 칼-메인 푸드(CALM)는 조류 인플루엔자로 공급이 줄어든 덕에 지난해 11월 기준 분기 총이익률이 37.3%로 급등했음
- 달걀 가격은 2024년 36% 상승한 데 이어 올해도 20% 오를 전망임
-일부 투자자들은 달걀을 사는 대신 칼-메인 주식에 투자하는 것이 더 낫다고 보고 있지만, 단기적 호황에 불과할 수 있다는 지적도 있음
- 조류 독감이 해결되면 공급이 늘어나 가격과 수익이 급락할 가능성이 크기 때문임
- 칼-메인 주가는 5년간 3배 상승했지만, 일부 전문가들은 현재 가격이 이미 고점일 가능성이 높다고 경고함
출처: MarketWatch, As egg prices spike, some see an opportunity that’s hard to beat

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모건 스탠리, 2025년 AI 반도체 웨이퍼 소비 전망
- AI 반도체 웨이퍼 소비는 총 145억 달러로 예상
- 이 중 대부분은 엔비디아가 차질할 것으로 보임
- 엔비디아는 2024년 51%에서 77%로 비중 확대 예상
(2024년, 2025년 모두 모건스탠리 추정치)

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Morgan Stanley 선정 100대 휴머노이드 로봇 기업
Morgan Stanley는 휴머노이드 로봇 산업을 Brain(두뇌), Body(신체), Integrator(통합자) 세 부문으로 나누어 100대 상장 기업을 정리했음
- 중국은 공급망에서 63%를 차지하며, 특히 "Body" 부문에서 강세를 보임 배터리, 액추에이터 등 핵심 부품 생산에서 우위를 점할 것이라고 전망함
- NVIDIA는 "Brain" 부문에서 AI 칩과 소프트웨어를 개발하며, Tesla는 "Integrator"로 Optimus 로봇을 통해 통합을 주도할 것으로 예상함
- Morgan Stanley는 휴머노이드 로봇 시장이 60조 달러 규모로 성장할 가능성이 있으며, 기술 투자에서 가장 중요한 테마 중 하나가 될 것이라고 전망했음
- Elon Musk는 Optimus가 10조 달러 이상의 수익을 창출할 수 있다고 언급하며 산업의 성장 가능성을 강조했음

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트럼프 ETF 출시?
- 도널드 트럼프 전 대통령의 소셜미디어 회사 트럼프 미디어 & 테크놀로지가 ETF 및 개별 관리 계좌(SMA) 관련 상표를 출원했음
- "Made in America"와 "Energy Independence" 등의 펀드를 올해 출시할 계획임
- 이는 트럼프 브랜드가 암호화폐를 넘어 전통 금융시장으로 확장하는 움직임
- 트럼프 미디어는 이 신규 금융상품을 통해 "각종 ESG 및 반(反)보수적 투자 흐름에 대응할 것"이라고 밝혔음
- 다만, 아직 증권거래위원회(SEC)에 공식적인 ETF 신청은 하지 않았음
- 업계 전문가들은 현직 대통령이 직접 금융상품을 출시하는 사례가 전례 없는 일이라며 규제 문제를 지적했음
출처: WSJ, Trump Wants to Manage Your Investment Portfolio

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프랑스, AI 투자 1,090억 유로 발표
- 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 2월 9일 AI 정상회의를 앞두고 프랑스의 AI 산업에 1,090억 유로(약 113조 원) 규모의 민간 투자가 이루어질 것이라고 밝혔음
- 이번 투자에는 UAE 펀드의 300억~500억 유로 규모 데이터 센터 캠퍼스 프로젝트와 캐나다 브룩필드의 200억 유로 AI 인프라 구축이 포함됨
- 프랑스 기업인 일리아드, 오렌지, 탈레스도 투자자로 언급됐음
- 마크롱은 미국이 5,000억 달러를 투입하는 AI 인프라 계획과 비교하며, 유럽이 규제보다 혁신에 집중해야 한다고 강조했음
출처
- Bloomberg, France to Announce €109 Billion in Fresh AI Investments
- Reuters, Macron signals investments of 109 billion euros in French AI by private sector

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트럼프, 철강·알루미늄 25% 관세 발표 예정
- 도널드 트럼프 미국 대통령이 2월 10일(월) 모든 국가의 철강·알루미늄 수입에 25% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔음(발효일은 미정)
- 추가로, 미국 수출품에 세금을 부과하는 국가에 대한 상호 관세도 화요일 또는 수요일에 발표할 예정임
- 이번 조치는 트럼프 행정부의 무역 정책을 강화하는 움직임으로, 2018년 시행한 철강(25%)·알루미늄(10%) 관세를 부활시키는 형태임
- 다만 당시 캐나다, 멕시코, EU, 영국 등 일부 국가에는 면세할당이 적용된 바 있다.
출처
- Bloomberg, Trump Plans to Unveil 25% Steel, Aluminum Tariffs on Monday
- Reuters, Trump says he will announce 25% steel and aluminum tariffs on Monday

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구글 딥마인드 CEO, Deepseek 혁신은 없다고 언급
- 구글 딥마인드 CEO 데미스 하사비스는 중국 Deepseek의 AI 모델이 "중국에서 나온 최고의 연구"라고 평가하면서도, 과학적 혁신은 없다고 밝혔음
- 하사비스는 Deepseek이 뛰어난 엔지니어링을 보여줬다고 평가하면서도, "기존 기술을 활용한 것일 뿐 새로운 과학적 발전은 없다"며 과장된 기대감을 경계했음
- 한편, 그는 AGI(인공지능 일반 지능)가 5년 내 도달할 가능성이 높다고 전망하며, 사회가 이에 대비할 필요가 있다고 강조했음
출처
- CNBC, Deepseek’s AI model is ‘the best work’ out of China but the hype is ‘exaggerated,’ Google Deepmind CEO says

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TSMC, 미국 투자 확대 및 중국 수출 제한 강화
- TSMC가 미국 “Made in USA” 정책에 맞춰 애리조나 공장 투자를 확대할 계획이라고 CTEE가 보도했음
- 이는 미국의 엄격한 수출 규제에 따라 TSMC가 16nm 이하의 첨단 반도체를 일부 중국 고객에게 공급하지 않기로 한 결정과 맞물려 있음

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TSMC, 지진 피해에도 연간 전망 유지
- TSMC는 1월 발생한 지진으로 인해 1분기 매출이 기존 전망의 하단에 머물 것으로 예상했음
- 지진 관련 손실은 보험 보상을 제외하고 약 1억 6,100만 달러임
- 1월 매출은 전년 동기 대비 36% 증가한 2,933억 대만달러를 기록했으나, 직전 분기(10~12월)의 38.8% 증가율보다는 둔화됐음
- 일부 애널리스트들은 1분기 매출 증가율이 41%에 이를 것으로 전망하고 있음
- 다만, 설 연휴가 매출에 영향을 줄 수 있음
출처
- Bloomberg, TSMC Tempers Outlook on Quake Loss as AI Concerns Persist

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아마존 2024년 4분기 투자 종목
- Rivian (RIVN): 전기 트럭 및 SUV 제조업체
- Air Transport Services Group (ATSG): 항공 화물 운송 및 임대 서비스
- Twilio (TWLO): 클라우드 기반 커뮤니케이션 플랫폼
- Vital Farms (VITL): 유기농 계란 및 유제품 생산
- Nautilus Biotechnology (NAUT): 단백질 분석 기반 바이오 기술
- SmartRent (SMRT): 스마트홈 및 부동산 관리 솔루션
- Astera Labs (ALAB): 데이터센터용 반도체 솔루션
- Marvell Technology (MRVL): 데이터 인프라 반도체 기업
- Owlet (OWLT): 유아 건강 모니터링 기기
한편, 양자컴퓨팅 기업 IONQ(IONQ) 포지션은 모두 정리한 것으로 나타났음

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딜리버리 히어로, 첫 흑자 달성
- 독일의 딜리버리 히어로가 2024년 말 처음으로 긍정적인 자유현금흐름을 기록하며 흑자를 냈음
- 그러나 중동과 아시아 시장에서 강력한 경쟁자들과의 가격 전쟁이 지속되며 수익성을 유지하는 것이 과제가 되고 있음
- 지난해 중동 자회사 탈라밧을 두바이에 상장해 20억 달러를 확보했으며, 이를 통해 38억 달러 규모의 전환사채 상환을 계획 중임
- 중국의 메이투안은 중동 시장을 공략하며 딜리버리 히어로의 점유율을 위협하고 있고, 한국에서는 쿠팡이 무료 배달을 내세우며 공격적으로 시장을 확장 중임
- 이에 대응해 딜리버리 히어로는 한국 사업에 1억 유로를 추가 투자하며 방어에 나섰음
- 회사는 자동화를 통한 비용 절감도 추진 중으로, 한국에서는 로봇 배달을 도입했고, 노르웨이에서는 드론 테스트를 진행 중임
- 향후 전체 배달의 25%를 로봇이 담당할 것으로 예상된다.
- 한편, 딜리버리 히어로의 주가는 2021년 초 대비 80% 이상 하락했음
출처
- Bloomberg, Delivery Hero, Finally Profitable, Takes On Larger Asian Rivals