2025년 2월 12일 경제 뉴스

[시장] 미국 1월 소비자 물가는 한달 전보다 0.5%p 오른 연율 3.2%로 집계
[시장] 미국, 철강 넘어 자동차, 반도체, 의약품까지 관세 확대 검토
[시장] 10대 제조업, AI·전기차 전환 투자 확대. 총 119조원 투입
[시장] 미국 금리 인상 압박에 국내 국고채 금리 일제히 급등
[산업] 미국 동맹국 함정 건조 허용 추진에 조선주 함박웃음
[기업] 삼성전자, 시안 공장 9세대 낸드 전환. 첨단 기술로 중국 시장 공략 박차
[기업] 중국 AI 열풍에 알리바바 회생. 한 달새 46% 급등
[기업] 메타. 17일 연속 주가상승 나스닥100 최장 기록
[기업] 중국 스타트업 딥시크, 혁신적인 저가 AI 모델 R1 공개
[부동산] 서울 분양가 평당 4820만원 작년 한해 동안 37% 치솟아

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엔비디아, 향후 30% 상승 가능성
- 분석가들은 엔비디아가 향후 12개월 동안 주가가 30% 상승할 가능성이 있다고 전망헀음
- 첫 번째 이유는 지속적인 매출 성장임
- 엔비디아의 2024~2026년 연평균 매출 성장률(CAGR)은 38.5%로 S&P 500 기업 중 가장 높은 수준이며, 2026년 예상 매출은 2,368억 달러로 2024년 대비 거의 두 배 증가할 것으로 전망됨
- 두 번째 이유는 밸류에이션이 개선되고 있다는 점임
- 엔비디아의 선행 주가수익비율(P/E)은 29.7배로, 1년 전 33.3배보다 낮아졌음
- 이는 주가 상승보다 이익 증가 속도가 더 빠르다는 것을 의미하며, 밸류에이션 부담이 줄어들었다는 긍정적인 신호임
- 세 번째 이유는 월가의 강한 매수 의견임
- 애널리스트들의 평균 목표 주가는 174.75달러로 현재 주가 대비 32% 상승 여력이 있으며, 91%가 매수를 추천하고 있음
출처
- MarketWatch, Three reasons Nvidia’s stock is still compelling, and why it could rise 30% in the next year  

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애플, 안드로이드에 TV+ 앱 출시
- 애플이 자사의 스트리밍 서비스 'Apple TV+'를 안드로이드 스마트폰에서도 이용할 수 있도록 앱을 출시했음
- 기존에는 애플 기기와 일부 TV 플랫폼에서만 이용 가능했지만, 이번 확장으로 넷플릭스, 디즈니+와의 경쟁력을 강화하려는 전략으로 보임
- Apple TV+는 2019년 출시 후 '테드 라소'와 '세버런스' 등 인기 콘텐츠를 보유하고 있지만, 시장 점유율은 상대적으로 낮음
- 애플은 이번 확장을 통해 안드로이드 기반 글로벌 이용자를 적극 공략할 예정
- 또한, Apple TV+ 안드로이드 앱에서는 메이저리그 축구(MLS) 시즌 패스를 지원해 스포츠 콘텐츠 접근성을 높였음
- 애플의 서비스 부문은 연간 1,000억 달러 이상의 매출을 기록하며 성장 중이며, 이번 결정은 서비스 수익 확대 전략의 일환으로 풀이됨
출처
- Bloomberg, Apple to Bring TV+ to Android Phones in Bid to Boost Subscribers
- CNBC, Apple brings its TV streaming service to rival Android platform

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트럼프-푸틴, 우크라이나 전쟁 종식 위한 협상 개시 합의
- 도널드 트럼프 미국 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과의 통화에서 우크라이나 전쟁 종식을 위한 즉각적인 협상 개시에 합의했다고 밝혔음
- 트럼프는 블라디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과도 대화를 나누며 평화 가능성을 논의했음
- 푸틴은 전쟁 종식을 위한 대화를 환영했지만, 러시아가 점령한 우크라이나 영토를 반환할 가능성은 낮아 보임
- 한편, 미 국방장관 피트 헥셋은 우크라이나의 NATO 가입이 현실적인 목표가 아니라고 밝혀 미국의 입장이 변화하고 있음을 시사했음
- 젤렌스키는 서방과 협력해 러시아의 침략을 막고 평화를 확보할 것이라며 긍정적인 입장을 보였으나, 미국이 군사 지원을 얼마나 지속할지는 불확실함
출처
- WSJ, Trump Says He and Putin Agreed to Begin Talks on Ending Ukraine War  

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셰브론, 최대 20% 인력 감축
- 셰브론이 2026년까지 전 세계 직원의 15~20%를 감축할 계획임
- 이는 약 8,000~9,000명 규모로, 연료 사업 적자와 생산 비용 증가로 인해 20억~30억 달러의 비용 절감을 목표로함
- 셰브론은 가이아나 유전 진출을 위한 530억 달러 규모의 헤스 인수 계약을 추진 중이나, 엑손모빌과의 법적 분쟁으로 거래가 지연되고 있음
- 한편, 카자흐스탄 대형 유전 프로젝트에서 비용 초과와 지연 문제가 발생하며 실적이 악화됐음
- 회사는 조직 구조를 단순화하고 기술 활용과 자산 매각을 통해 운영 효율성을 높일 계획임
- 내부적으로는 직원들에게 자발적 퇴직 신청을 받고 있으며, 2주 내 새로운 리더십 구조를 발표할 예정임
출처
- CNBC, Chevron will slash up to 20% of its workforce as part of cost-cutting plan
- Reuters, Chevron to lay off up to 20% of global workforce  

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바이두, UAE에서 로보택시 운영 논의 중
- 바이두가 아랍에미리트(UAE) 당국과 자율주행 로보택시 서비스 'Apollo Go' 도입을 논의 중임
- 이르면 올해 상반기 두바이에서 시험 운행을 시작할 계획임
- 바이두는 지난해 홍콩에서 자율주행차 테스트 라이선스를 획득했으며, 중동과 동남아 시장 공략을 위해 두바이, 아부다비, 리야드 등에 비즈니스 개발팀을 확장하고 있음
- 한편, 구글의 웨이모도 올해 초 일본 도쿄에서 첫 해외 테스트를 진행할 계획이며, 중국 자율주행 기업들은 미국과의 기술 경쟁이 심화되는 가운데 해외 시장 진출을 가속화하고 있음
출처
- WSJ, Baidu in Talks to Operate Robotaxis in U.A.E.  

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중국 1월 자동차 판매 - BYD, 테슬라 점유율 하락
- 1월 중국 신에너지차(NEV) 시장에서 BYD가 20만 242대를 판매하며 1위를 유지했지만, 점유율은 26.9%로 전년 동월(31.0%) 대비 감소했음
- 테슬라는 3만 3,703대를 판매하며 6위를 기록했으며, 점유율은 4.5%로 하락했음
- 반면, 지리자동차는 11만 7,576대를 판매하며 82.9% 증가, 시장 점유율 15.8%로 2위를 차지했음
- 창안자동차는 5만 1,075대를 판매하며 3위를 기록했음
- 리오토, 샤오펑, 리프모터도 각각 7위, 8위, 10위에 올랐음
- 전체 승용차 시장에서는 지리가 23만 9,944대로 1위, BYD가 2위, FAW-폭스바겐이 3위를 기록하며 BYD가 전체 시장에서는 1위를 내줬음
출처
- CnEVPost, Automakers' share of China NEV market in Jan: BYD tops with 26.9%, Tesla 6th with 4.5%  

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계란 가격 사상 최고치, 10년 만에 최대 상승
- 미국 계란 가격이 1월 한 달 동안 15.2% 급등하며 사상 최고치인 한 판(12개)당 $4.95를 기록했음
- 이는 2015년 이후 가장 큰 월간 상승폭임
- 계란 가격 급등은 전체 소비자물가 상승률을 3%로 끌어올리는 주요 원인이 됐으며, 특히 식료품 물가 상승을 견인했음
- 또한 주택비와 에너지 가격 상승도 물가 부담을 가중시켰음
- 현재 계란 가격 급등의 주요 원인은 조류 인플루엔자(H5N1) 확산으로 인한 공급 부족 상태임
- 농가들은 감염된 닭을 대량 살처분하고 있으며, 일부 마트는 구매 제한을 시행 중
- 외식업계도 타격을 입어 와플하우스는 계란 주문에 추가 요금을 부과하기 시작했음
- 전문가들은 계란 가격이 2분기까지는 안정되지 않을 것으로 전망하고 있음
출처
- Business Insider, It's official: Egg prices are at all-time highs after the biggest spike in 10 years  

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미국 주식 시장 정리
- 1월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 웃돌며 연준의 금리 인하 기대가 약화되자 미국 증시가 하락했음
- S&P 500은 0.3%, 다우존스 지수는 0.5% 하락했으며, 나스닥 지수는 0.03% 상승으로 거의 변동 없었음
- CPI는 전월 대비 0.5%, 전년 대비 3.0% 상승하며 예상치를 넘어섰음
- 특히 식료품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 3.3% 상승해 연준의 긴축 기조가 장기화될 가능성이 커졌음
- 이에 따라 10년물 국채 금리는 4.64%로 급등했고, 연내 금리 인하 전망이 크게 줄어들었음
- 테슬라와 메타 등 일부 대형 기술주는 반등했으나, 전반적으로 증시는 불안한 흐름을 보였음
- CVS 헬스는 기대 이상의 실적 발표로 급등했으며, GM과 포드는 관세 면제 논의 소식에 상승했음
- 반면, 리프트는 실적 부진으로 하락했음
출처
- Bloomberg, Nasdaq 100 Erases 1% CPI-Fueled Loss as Bonds Sink: Markets Wrap
- CNBC, Dow closes 200 points lower, S&P 500 falls after hot consumer inflation report: Live updates
- Reuters, S&P 500 ends down as hot US inflation data hints at fewer rate cuts
- WSJ, Stock Market Today: Dow, S&P 500 Fall After Inflation Hits 3%  

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미국 정부는 테슬라와 4억 달러 규모의 장갑차 구매 계약을 맺을 예정
출처
- New York Times, State Dept. Plans $400 Million Purchase of Armored Tesla Cybertrucks
DOGE로 정부 계약이 많이 취소, 축소되는데 스페이스X와 테슬라는 일론 머스크의 영향으로 타격이 없어보임

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엔비디아, 2025년 2분기부터 B300 전환 가속
- 노무라는 엔비디아의 칩 및 모듈 공급망이 2025년 2분기부터 B300과 관련 모듈로 본격 전환될 것으로 전망했음
- 이 시점까지 엔비디아의 칩과 모듈 생산의 50% 이상이 B300 기반이 될 것으로 예상됨

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모건 스탠리: 테슬라, AI와 제조업 혁신의 핵심 기업
- 모건 스탠리는 테슬라를 AI와 제조업의 융합을 주도하는 핵심 기업으로 평가하며, 미국 제조업 변화의 중심에 있다고 분석했음
- 특히 데이터가 소프트웨어를 정의하고, 소프트웨어가 하드웨어를 결정하며, 하드웨어가 제조를 좌우하는 시대가 도래하고 있다고 진단했음
- AI 발전이 제조업 투자 재개를 촉진하고 있으며, 이는 미국 제조업의 구조적 성장 기회를 의미한다고 설명했음
- 비록 테슬라 주가가 올해 약 20% 하락했지만, 모건 스탠리는 테슬라에 대해 ‘비중 확대(Overweight)’ 의견을 유지하며 목표 주가를 430달러, 강세 시나리오에서는 800달러로 제시했음
- 또한, 테슬라를 ‘휴머노이드 100’ 프레임워크 내 핵심 앵커 기업으로 분류하며 AI와 제조업 교차점에서 선도적인 역할을 할 것으로 전망했음

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바이두, AI 챗봇 무료화 발표…주가 12% 급등
- 바이두가 4월 1일부터 자사의 AI 챗봇 ‘어니봇(Ernie Bot)’을 무료로 제공한다고 발표하면서 홍콩 증시에서 주가가 최대 12% 상승했음
- 이는 거의 2년 만에 가장 큰 하루 상승폭으로, 같은 날 항셍지수는 2.6% 올랐음
- 바이두는 이번 무료화 결정이 기술 발전과 비용 절감 노력 덕분이라고 설명했음
- 또한, 보다 복잡한 작업을 수행할 수 있는 ‘딥 서치’ 기능도 무료로 제공할 예정
- 현재 중국 AI 시장에서는 바이두뿐만 아니라 딥시크(DeepSeek)와 같은 기업들이 저비용 고성능 AI 모델을 내놓으며 경쟁이 심화되고 있음
- 시장 전문가들은 바이두가 AI 생태계를 확장하고 광고 및 기업 고객 유치를 강화하기 위해 이번 결정을 내린 것으로 분석했음
출처
- WSJ, Baidu Plans to Make Its AI Chatbot Free

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머스크 “Grok 3, 몇 주 내 출시…AI 역사상 가장 뛰어난 모델”
- 일론 머스크가 자사의 AI 모델 Grok 3를 곧 공개할 예정이며, 지금까지 출시된 AI 모델 중 가장 뛰어난 성능을 보일 것이라고 밝혔음
- 그는 두바이에서 열린 ‘세계 정부 정상회의’에서 화상 인터뷰를 통해 “Grok 3는 때때로 무서울 정도로 똑똑하다”라고 말했음
- 머스크는 Grok 3가 합성 데이터를 기반으로 학습했으며, 자체적인 오류를 되짚어보며 논리적 일관성을 높일 수 있는 능력을 갖췄다고 설명했음
- 그는 현재 최종 조정 단계에 있으며, 약 1~2주 내로 출시될 것이라고 덧붙였음
- 한편, 머스크는 OpenAI와의 경쟁도 언급했음
- 그는 OpenAI가 본래 오픈소스·비영리 모델을 지향했으나, 이제는 ‘폐쇄적이며 최대 이익을 추구하는 AI’로 변질되었다고 비판했음
출처
- Bloomberg, Musk Says xAI’s ‘Scary Smart’ Next Model Chatbot Coming in Weeks  

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머스크, 오픈AI가 비영리 유지하면 인수 제안 철회
- 머스크의 변호인은 13일 법원 제출 문서를 통해 “오픈AI 이사회가 비영리 목적을 유지하고, 자산 매각을 중단하겠다고 약속하면 머스크는 입찰을 철회할 것”이라고 밝혔음
- 머스크는 오픈AI가 계속해서 영리 전환을 추진할 경우, 비영리 조직이 적절한 보상을 받아야 한다고 주장했음
- 이는 머스크가 오픈AI의 영리 전환을 막기 위해 최근 제안한 인수의 연장선에 있음
- 오픈AI는 원래 머스크와 샘 알트만이 2015년 공동 설립한 비영리 단체였지만, 머스크는 이후 방향성 문제로 이탈했음 이
- 후 올트먼은 마이크로소프트 등에서 투자를 유치하며 영리 부문을 신설했고, 현재 비영리 조직의 지분을 축소하는 방향으로 개편을 추진 중임
- 알트만은 머스크의 인수 제안에 대해 "오픈AI의 비영리 조직은 매각 대상이 아니다"라고 밝혔으며, 머스크의 법적 주장과 인수 제안이 모순된다고 지적했음
출처
- Reuters, Musk will pull OpenAI bid if ChatGPT maker remains a non-profit, lawyers say  

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Upstart 주가 급등, 실적 호조와 긍정적 가이던스로 애널리스트 상향 조정
- Upstart Holdings(UPST) 주가가 12일(현지시간) 29% 급등했음
- 4분기 실적이 시장 예상치를 상회하고 2025년 가이던스가 성장 가속화를 시사한 것이 주요 요인임
- B. Riley의 Hal Goetsch 애널리스트는 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 49달러에서 105달러로 대폭 상향 조정했음
- J.P. Morgan의 Reginald L. Smith 애널리스트도 ‘비중축소’에서 ‘중립’으로 상향하며 목표주가를 57달러에서 79달러로 조정했음
- Smith는 대출 승인율과 조정 EBITDA 마진이 2022년 이후 최고 수준으로 회복됐으며, 이는 업스타트의 신용 평가 모델 개선과 거시 경제 환경 개선 덕분이라고 분석했음

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레딧 실적 발표 후 목표 주가
- 구겐하임은 레딧에 대해 광고 인프라 투자와 글로벌 사용자 증가를 바탕으로 강한 매출 성장 가능성이 크다며 '매수' 의견을 유지하고 목표주가를 $210으로 제시했음
- 4분기 실적은 예상을 상회했지만 미국 DAU 증가세가 둔화됐으며, 이는 구글 검색 알고리즘 변경의 영향을 받은 것으로 분석됐음
- 다만, 1분기 들어 검색 트래픽이 회복되면서 다시 성장세를 보이고 있음
- 골드만삭스는 레딧의 4분기 실적이 기대치를 상회했지만, 미국 DAU 감소와 보수적인 1분기 전망을 고려해 목표주가를 $176에서 $185로 상향 조정하면서도 '중립' 의견을 유지했음
- 다만, 국제 사용자 증가와 높은 이익률 개선세가 긍정적 요인으로 작용하고 있다고 분석했다.

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로빈후드 실적 발표 후 목표 주가
- 바클레이즈는 로빈후드의 강력한 실행력과 신제품 출시 모멘텀을 근거로 목표주가를 $54에서 $76으로 상향했음
- 4분기 실적이 예상치를 크게 웃돌았으며, 1월에도 거래 증가, 마진 대출 성장, 순예금 증가가 이어졌음
- 또한 지수 옵션, 선물, 골드 신용카드 등 신제품 출시가 지속되면서 추가 성장 기회가 많다고 평가했음
- 키뱅크도 로빈후드의 4분기 실적 호조와 2025년 비용 지침 개선을 반영해 목표주가를 $57에서 $75로 상향했음
- 거래량 증가와 수수료 수익이 예상보다 높았으며, 2025년 순이자 수익 증가와 비용 효율성 개선이 긍정적인 요소로 작용할 것으로 전망했음
- 다만, TradePMR 및 Bitstamp 인수 통합 비용이 향후 반영될 가능성이 있다고 언급했음

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골드만삭스, 2025년 미국 근원 CPI 2.8% 전망
- 골드만삭스는 미국 근원 CPI 상승률이 2025년 말 기준 연간 2.8%에 이를 것으로 전망했음
- 이는 관세 영향을 반영한 수치로, 관세가 없을 경우 2.3%로 낮아질 것으로 예상했음

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레버리지 ETF로 950억 달러 유입
- 최근 AI와 암호화폐 시장 불안에도 불구하고, 개인 투자자들이 레버리지 ETF에 대거 베팅하며 총 자산 규모가 950억 달러에 달했음
- 반면, 하락에 베팅하는 인버스 ETF의 자산은 90억 달러에 그치며 양측 간 격차가 역대 최대 수준으로 벌어졌음
- 특히 반도체, 테슬라, 마이크로소프트 관련 레버리지 ETF에 자금이 몰리며 시장 반등을 노리는 ‘디젠(degen) 트레이더’들이 활발히 움직이고 있음
- 지난 2주간 SOXL(반도체 3배 레버리지), MSFU(마이크로소프트 2배 레버리지), TSLL(테슬라 2배 레버리지) 등은 꾸준한 자금 유입을 기록했음
- ETHU(이더리움 2배 레버리지)는 5주 연속 자금이 들어오며 사상 최대 유입을 보였음
- 다만, 최근 엔비디아 관련 레버리지 ETF NVDL은 대규모 유입 이후 이탈이 발생했음
- 전문가들은 이러한 투기적 흐름이 2021년 수준만큼은 아니지만, 다시 과열 양상을 보이고 있다고 진단했음
출처
- Bloomberg, Risk-Taking Leveraged Traders Pump Up $95 Billion ETF Long Bets  

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AMD 임원들, 저가 매수
- AMD 내부자들이 최근 주가 하락을 매수 기회로 보고 적극적으로 주식을 매입하고 있음
- 데이터센터 부문 매출이 전년 대비 69% 증가
- AI 워크로드가 추론(Inference) 중심으로 이동
- 메타(META)가 AI 추론 작업에 AMD 칩 사용
AI 시장에서 AMD의 역할이 확대되면서 현재 주가 수준이 매력적인 투자 기회라는 평가가 나오고 있음

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미국 고용 개선

연준, 2025년 정책 유지 가능성미국 고용 지표의 기저 추세가 개선되면서 연준(Fed)이 경제 상황에 큰 변화가 없는 한 2025년 내내 현재의 정책 기조를 유지할 가능성이 높다고 도이체방크는 전망했음